美国商业地产与住宅地产区别知多少
商业地产通俗的说就是在房地产的基础上做商业,是以商业功能、商业需求为导向对房地产,主要是目的就是为了赚钱,那么如何投资美国商业地产呢?美国商业地产与住宅地产区别知多少呢?邦海外小编为大家分享:
商业地产通俗的说就是在房地产的基础上做商业,是以商业功能、商业需求为导向对房地产,主要是目的就是为了赚钱,那么如何投资美国商业地产呢?美国商业地产与住宅地产区别知多少呢?邦海外小编为大家分享:
一、商业地产与住宅地产不同
商业房地产与住宅地产不同,住宅是人居住的,价格可以没有什么标准,但是商业房地产是要赚钱的,不能赚钱的话,就没有任何价值。在住宅上,一般是采用市场比较法来评估,所以就用已往的销售数据来做市场价格分析即 CMA,但在商业房地产的评估不是用市场比较法,而是用收入分析法 (Income Approach) 来分析的。
在商业房地产中,就是要计算投资回报率ROI,Cap Rate,净现金收入(Netcash Flow),DSCR 等来综合评定一个商业房地产的市场价格 (Market Price 或 Market Value)。这些数据对于投资市场是非常关键的:
对于卖主来说,可以根据这些数据来制定合理的出售价格,不至于满天要价或者开出低价。
对于买主来说,也是同样通过专业的计算与分析,来进行投资的可行性研究,然后才做出科学合理的决策。
对于专业的房地产评估师来说,评估商业房地产也是用这些方法,评估师的评估结果要与实际成交价一致时,银行才会贷款,除非买主原意用现金支付不足的部分。
对于商业银行来说,也是如此,除了对贷款人的信用,收入考虑之外,还要对物业的经营情况来判断是否对于这个物业贷款。
二、如何投资美国商业地产
基本的买卖流程与一般的住宅并没有本质上的不同,但需要关注的重点和风险,回报却与住宅类房产有很大区别。无论您是移民到了美国,还是人在中国,美国的商业地产投资都是获得长期,稳定收入的一种有效方式。
无论在世界各地,最基本的商业地产投资要素都大同小异。比如地段地势,交通便利性,人流状况,该区域购买力消费力,城市规划对该处地产的影响,比价,收益率等。如果是以零售业为主的各种地产,比如购物中心,百货公司大楼等等,还要考虑当前租客情况,租约情况和租金收益情况。以零售业为例,美国市场上有上万个商业地产,平均出租净回报(CapRate)在4-9%左右。一般在4%-6%,而7%~9%属于回报率很好的项目了。专业、认真地评估卖方提供的CapRate报告非常重要。如果当前的租客是全国知名的大型企业,口碑一流,租约较长,则吸引力会更强,但报出的CapRate会比较低,比如6%以下,反之应该要求较高的Caprate如9%或更高来抵消风险。
此外,如果不是单一租客,则需综合考虑所有租客的租约,租金情况。另外,对一些租金明显很高的租约,他们可能不是真正的租客只是来拉高了物业的出租率,很快可能离开,扛抬高了卖价,要特别小心。
美国现在比较流行NNN的三净租约模式,意思是租客除了缴付租金,同样承担地税,保险和维护的开销。这种模式一定程度上保护了业主,免去了业主很多麻烦。指的注意的是,有些小型的公司,比如小型的餐馆等,租期短,净回报很高,甚至15%。但这样的商业地产,往往伴随很大的风险和很多不确定因素,作为不熟悉当地的外来人,不要只被数据迷惑,去碰之前还需三思。
三、投资美国商业地产的优势
全球房产大部分都是商业房,有经验的房产投资人都比较倾向于投资商用房,因为商业地产比较稳定、能获净现金流,而且付清抵押贷款之后还会带来更多的股权。如果投资人手头资金充裕的话,投资商业地产就要比投资住宅地产更有利。商业地产可用于办公或注册公司用;商业地产一般建在较繁华地带,升值空间相对较大。
商业地产一般租期较长,很多高达25年。也就是说商用房租金由公司利润支持,而且租期比较长,而住宅房一般是签一年的,那么投资商业地产就更加稳定。商业地产的优势就是收益稳定可靠。业主要支付商业地产运营和维护的费用。这笔开支(包括时间和金钱)虽然很大,但从另一个角度来说,商业地产的物业管理费要比住宅地产收费低。商业地产不会受到通胀压力。付清抵押贷款之后还会带来更多的股权。而且业主可以通过抵押贷款利率减少和货币贬值享受减税。因为商业地产比较大,设施也比较复杂,所以,商业地产一般要比住宅地产价格贵很多。
地段较好的大型商业地产一般由机构投资人购买,收益大概是5%。主要来自资本增值和杠杆,如5~15年的抵押贷款。但还是有一些低于15万美元的房产。如美发沙龙、中餐馆、保健诊所、房产公司办事处,均价都在14~16万美元,合同期5年,净收益大概在9%。
随着美国经济的复苏,住宅房和商业地产都有很大的机遇。如果投资者知道自己想要在哪里投资,很容易就能发现增长比较快的地区正在建造崭新的房产,而这些地区一般都租金高,空置率低。
四、美国商业地产投资的主体
根据商业资产地产资金密集的特点,投资者主体可以分为:
1、小型商业地产,几十万到500万美元的,最活跃的投资主体是私人投资者。
2、中型的商业地产,从500-3000万美元不等的比较活跃的投资主体是私募基金、风投、中小型的REIT,大型的商业地产。
3、在3000万美元以上的大型的商业地产,主要是大型的基金、养老金基金、大型的REIT等等。
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