全球资产配置 | 高净值人士如何撑起资产“保护伞”？

近日，中国银行业协会与清华大学五道口金融学院联合发布《中国私人银行发展报告(2020)暨中国财富管理行业风险管理白皮书》，该报告揭秘了市场风险下的中国高净值人群资产配置战略。这是中国银行业协会连续第二年发布的私人银行行业发展报告。

中国财富管理行业资产管理规模超百万亿元，增速为全球之最

2020年以来，在新型冠状病毒肺炎疫情以及各国财政、货币政策的刺激下，全球风险资产大幅波动。尽管受到疫情冲击，中国经济呈现出强大的韧性和复苏能力，成为2020年为数不多实现逆势增长的国家之一，财富市场规模持续扩大。

截至2019年底，中国高净值人群总量达132万人，较上一年增长近6.6%，成为带动亚太区乃至全球财富增长的有力引擎。

2020年，中国上榜福布斯十亿美元富豪人数达491人，财富净值总额近1.57万亿美元(约11万亿元人民币)，十年复合增长率分别为8.8%和10.8%。中国百万亿规模的财富管理市场备受全球瞩目。

风险意识强化，稳健投资为高净值人群首选

世界主要经济体采取量化宽松的货币政策对冲疫情影响，在市场恐慌和刺激政策的双重作用下，全球利率不断走低，股票、外汇、高收益债等风险资产大幅波动。高净值人群风险意识明显加强，愈发注重财富安全，投资心态更加成熟，资产配置策略更为稳健。

本报告显示，稳健型投资策略是中国高净值人群的首选投资策略。金融投资者的风险承受能力是所有客户群体中最强的，这部分客群具有丰富的金融知识和投资经验，更有可能在波动性强的市场中获利。

与2019年相比，金融投资者、实业企业家的风险承受水平并未发生明显变化，高薪酬收入群体则更多地从增长型投资策略转向稳健型策略。

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2020 年高净值人群风险承受水平

重视财富安全，高净值人群践行多元化配置战略

经济环境的不确定性使部分客户改变了以往的投资习惯，此次突发疫情更是提高了高净值人群的多元化资产配置意识。

报告显示，净值在5-100 亿元以及100 亿元以上的高净值人群已确定资产配置方案的比例分别为16.76%和33.33%，准备确定方案的比例分别为15.64% 和 33.33%，相较其他人群，他们对分散投资的需求更为强烈。

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2020 年不同财富净值人群对于资产配置的看法

同时，为了实现资产配置多元化、分散市场风险、寻求境外投资机会，高净值人群通常会配置一定比例的境外资产。部分高净值人群基于企业发展需求及家族传承规划，也会选择进行境外投资或置业。本次调研显示，净值越高的人群配置境外资产的占比越高。

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2020年高净值人群境外资产配置占比

个人投资者为什么要做全球资产配置?

1、生活质量提高&消费场景国际化

根据BCG的调查报告显示，高净值人群选择做全球资产配置的动因主要有三个：分散化、规避风险和财富传承。

分散化：是为了实现财富的保值增值，以配置的方式最大化收益风险比，另外还可以适当提高资产的安全性和私密性。

规避风险：主要指资产的隔离，规避各个方面的风险，通过不同地区的配置对冲汇率风险、防范政治经济波动等。

财富传承：通过资产配置来实现财富的长期保值增值，从而满足全球置业、子女教育、身份管理等多样性的需求。

随着生活质量的提高，已经接触并开始进行全球资产配置的高净值人士，大多都是在自己生活的某方面已经全球化了。

吃喝玩乐、衣食住行、子女教育等消费场景逐渐国际化，也带动了高净值人群对全球资产配置的需求。

2、中国货币供应量不断提速

过去20年里，我国的货币供应量增速为19%，美国仅为7%。

货币超发带来的连锁反应就是货币贬值，通胀加大。人民币在30年间购买力贬值了91%，那么配置多种不同类型的资产则变得尤为重要。

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据《2019胡润财富报告》显示，因全球经济增速放缓、贸易局势动荡，家庭财富受宏观经济影响出现缩水，财富越高家庭影响越明显。

大中华区千万资产“高净值家庭”由去年201万减少至158万，为5年来首次减少;亿元资产“超高净值家庭”由去年的13.3万减少至10.5万。

3、不可逆的国际化发展

根据《宜信财富白皮书》数据显示，对比其他国家高净值人群的全球资产配置比率，世界高净值人群的全球资产配置比率在24%,而我国的高净值人群配置比率只有5%。

但这个数字肯定会随着人民生活方式国际化的程度逐渐提高。随着全球经济的不断发展，全球资产配置的观念也越来越流行，高净值人群逐渐放宽视野，将资产进行全球化配置，尽可能地分散风险，让资产保值、升值。

Ending

对此，邦海外财富专家表示，高净值人士可以运用一些工具和手段来未雨绸缪，比如通过第二身份的配置来优化税务规划或用购置海外房产的方式将金融资产非金融化等等。未来，资产规划、税务规划与身份配置相结合的综合性规划，将成为财富保驾护航的利器。了解更多，欢迎咨询邦海外。